La morosidad en Argentina llegó al nivel más alto en dos décadas. Uno de cada cuatro deudores no puede pagar. El Congreso, los bancos y las fintech corren detrás de soluciones que todavía no alcanzan.
El dato es brutal: la proporción de créditos impagos en familias pasó del 2,67% en enero de 2025 al 10,6% un año después, el punto más alto en casi 20 años. No es una estadística abstracta. Son millones de argentinos que tomaron un préstamo, una tarjeta, un crédito para el supermercado — y hoy no pueden devolver el dinero.
El 91% de los hogares argentinos está endeudado. En la mayoría de los casos, la deuda es con una tarjeta de crédito. Y en 8 de cada 10 situaciones, ese gasto se destinó a comida, indumentaria o combustible. No a vacaciones. No a lujos. A sobrevivir.
El que más sufre no es el banco, es la familia.
El stock promedio de deuda bancaria por hogar equivale hoy a 3,46 salarios del sector registrado. En 2023 era de apenas 1,43. En tres años, la deuda típica se duplicó en términos de ingresos.
Las tasas no ayudan. En febrero de 2026, un préstamo personal promedio en entidades bancarias tenía una tasa efectiva anual cercana al 97%. En entidades no financieras, podía trepar al 251%. Con esos números, pagar el mínimo de la tarjeta no alcanza para bajar la deuda: solo la infla.
Las billeteras, al rojo vivo
Los impagos rozan el 10% en bancos, pero trepan del 22% al 27% entre fintech y otros proveedores no financieros de crédito. El caso que encendió las alarmas esta semana fue el de Ualá, con niveles de mora que superaron el 40% en algunas carteras, aunque desde la empresa aclararon que aplicando los criterios estándar del sistema, el indicador se ubicaría cerca del 17%.
Para los bancos tradicionales, el golpe también es duro: la rentabilidad sobre el capital cayó del 11% al 4%, y el 40% de las entidades analizadas cerró con resultados negativos.
¿Qué se está haciendo?
Las respuestas llegan de varios frentes, aunque ninguna es todavía suficiente. Desde el Banco Central, se lanzó el Cobro con Transferencia (CCT), que permite a las billeteras debitar cuotas directamente desde cuentas bancarias. La Cámara Argentina Fintech lo valoró, pero advierte que aún están ajustando los detalles, como permitir que un préstamo pueda saldarse desde varias cuentas simultáneamente.
En el Congreso, legisladores de Fuerza Patria impulsan el Régimen Esencial para el Desendeudamiento (RED), un mecanismo para auditar y reestructurar las deudas de los hogares más golpeados. Otro proyecto apunta a un Programa Nacional de Alivio Financiero y Desendeudamiento Familiar.
Una iniciativa legislativa también propone limitar las tasas de interés para que no superen en más de un 25% la tasa compensatoria, y restringir los cargos punitorios que hoy agravan aún más la situación de los deudores. El Gobierno, por su parte, apuesta a que todo se acomode solo con el tiempo. El ministro Caputo sostuvo que el problema se irá resolviendo a medida que baje la inflación y los bancos otorguen más plazos.
Lo que dicen los expertos: el piso todavía no llegó
La calificadora Moody’s advirtió que la situación no encontrará un piso hasta bien entrada la segunda mitad del año. Y hay una trampa estructural que complica la salida: cuando la mora sube, los bancos restringen el crédito. Así el problema se retroalimenta, y solo puede romperse con un instrumento externo que interrumpa la dinámica.
Una economía donde uno de cada cuatro deudores no puede pagar no está construyendo capacidad financiera. Está acumulando un problema que, tarde o temprano, alguien deberá resolver.
