El discurso de apertura de sesiones volvió a poner sobre la mesa la posibilidad de una reforma tributaria profunda. Más allá de los anuncios generales, desde el ecosistema fintech la pregunta es concreta: ¿esta vez se abordarán las distorsiones que frenan el desarrollo de la economía digital?
Argentina no carece de talento ni de adopción tecnológica. Somos uno de los países con mayor penetración de billeteras digitales y uso de cripto en la región. El problema no es la innovación; es el marco impositivo que la rodea.
El principal cuello de botella no es un tributo “nuevo” ni específico del mundo digital. Es uno histórico: Ingresos Brutos. Se trata de un impuesto provincial, acumulativo, que grava facturación bruta y no resultado. En modelos digitales de bajo margen y alta rotación —como pagos, billeteras o lending online— ese esquema genera un efecto cascada que erosiona competitividad y encarece servicios.
En términos simples: se grava volumen, no rentabilidad. Y en la economía digital, donde el negocio está en la escala y en márgenes ajustados, eso se vuelve una barrera estructural.
Eliminarlo no es sencillo: es una de las principales fuentes de recaudación provincial y cualquier modificación requiere coordinación federal. Pero sí sería posible avanzar en armonización, en alícuotas diferenciales para economía digital o en esquemas que eviten la múltiple imposición dentro de la cadena de valor.
Desde el lado cripto, el desafío combina presión impositiva y falta de claridad regulatoria. Argentina tiene uno de los mayores niveles de adopción de activos digitales del mundo, pero el tratamiento tributario aún presenta superposiciones y criterios dispares. Más que beneficios excepcionales, el sector necesita previsibilidad: definición uniforme de los activos digitales, reglas claras para exchanges locales y simplificación de obligaciones informativas.
Sin eso, la innovación migra.
El antecedente reciente de la marcha atrás con el pago de sueldos en billeteras mostró que el sistema financiero tradicional conserva influencia y capacidad de incidencia. Cualquier reforma deberá equilibrar recaudación, estabilidad macro e intereses sectoriales. No habrá cambios abruptos ni disruptivos.
Sin embargo, la oportunidad es real. Si la reforma tributaria se enfoca en simplificar, armonizar y reducir impuestos distorsivos, el impacto sobre fintech y cripto sería inmediato. No hace falta una “ley especial fintech”. Hace falta un sistema que entienda cómo funciona la economía digital.
Argentina tiene demanda, talento y capacidad de escalar innovación financiera. Lo que falta es reducir la fricción estructural que hoy encarece crecer. La reforma tributaria puede ser el punto de inflexión o una oportunidad más que se diluye en la discusión política.
La decisión no es tecnológica. Es estructural. Y no se puede seguir mirando para el costado. Y mucho menos, para atrás.
